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企 业 融 资 实 务 一、授课时长： 2天，每天6小时。 二、授课提纲： 第一部分：公司金融基本理解 1、公司金融与市值管理 3、从 资产负债表角度看企业融资：MM定理与融资实务 第二部分：企业融资环境 1、国家供给侧结构性改革、宏观货币政策与金融改革 2、企业融资结构 3、企业融资成本与期限 4、企业融资渠道与融资时机 5、企业融资风险（货币政策与流动性、 产业政策、银行评价、经营风险、利率变动等） 6、影响企业融资的其他因素：企业规模、企业性质、 产业特性与杠杆比率等。。 第三部分：企业融资的各类模式分析 1.3企业不同发展阶段的 股权融资：天使、VC、PE、 ipO、定增等 1.5企业 股权融资中的风险（战略风险、经营风险及信用风险、其他风险等） 1.7企业优先股与类别股份融资 1.10企业 股权融资中的投资者选择：资本与市值管理，信用风险 2、企业夹层融资： 2.1企业夹层融资的基本定义 2.2企业夹层融资的标准模式 2.3企业夹层融资的广义理解 2.4不同项目领域的夹层融资模式案例 （1）卖地中的夹层 （2）K12学校合作中的夹层 （3）房屋租赁中的夹层 （4）矿业企业融资中的夹层 （5）信托融资中的夹层 （6）银行融资中的夹层 （7）以担保公司融资中的夹层 （8）国有民营的夹层 （10）二级市场股票定增提前盘活流动性中的夹层 （11）夹层融资工具：可交换债、可换股债、协议控制的偏股夹层 3、企业债务融资： 3.1中国债券市场发展概况 3.2一般企业债券：公司债、企业债、票据融资 3.3项目收益债与专项债券 3.4特殊债务融资工具 3.5直接借款与协议控制的债务融资（ 股权投资中的偏债融资与最高法的司法解释） （2） 资产证券化有哪些操作品种：三个大类与七个小类 （7）资产证券化的监管动态与负面清单 （8）资产证券化需关注问题（税收中性、真实出售、破产隔离等） （9）资产证券化产品投资 4.3资产证券化运作案例 （1）中国最早的资产证券化案例：地产融资券 （2）收费收益权证券化案例： （3）基础设施建设融资： （4）融资租赁与金融租赁资产证券化（租赁债权未出表并实现融资） （6） 不良资产证券化：华融资产、中国银行与招商银行运作案例 （7）准房地产REITS与地产REITS：中信证券与海航之创新案例 （10）版权与知识产权资产证券化 （11）实物资产证券化 （12）组合资产证券化：香港基础设施融资案例 （13）资产支持票据融资ABN：航空公司客票收益权资产支持 计划（14）高校学生学费及住宿费收费权ABS融资 （15）供应链 仓储物业与物流基地资产支持 计划ABS （16）项目收益债与项目收益票据 （19）其他领域类ABS创新融资案例 （20）大资管案例：信托、第三方理财、 私募资管、公募 基金下属资管公司资管、券商资管、保险、期货与银行资管具体 投融资运作案例简析 5、其他融资工具： 5.1融资租赁（直租与售后回租） 5.2保理与供应链金融 5.3银行承兑汇票与商业承兑汇票 5.5众筹 5.6政策性融资（ 产业政策、金融政策、区域政策等） 5.7国家鼓励 产业方向的项目融资：绿色金融与债贷基组合、融资性保函、永续委托贷款 5.8跨境融资（股、债、存托凭证等） 5.9其他融资方式 6.2以项目为项目融资（对冲为原理） 6.3不融资 6.4特定项目的特色融资模式：地产、PPP、科技项目等 7、资产货币化融资 7.2比特币的原理 7.3资产货币化融资运作案例与模式 8.2股票质押回购融资 8.4可交换债的大型央企融资 8.5杠杆收购融资与管理层收购融资 8.6其他特定运作中的融资模式与案例
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