|
课纲（2天） 课程背景 企业在 ipO前通常会有多轮次的资本运作，包括风投和 私募股权的进入。 企业往往不知如何与资方对接？也不知道资方关注哪些方面以及这些关注点重要性的排序？在与资方沟通时展示些什么资方感兴趣的内容可以获得资方的青睐？在掌握 尽职调查清单的前提下如何提前准备以及现场应对资方的全面 尽职调查？涉及投资定价时如何选择对本公司有利的 估值方法？如何通过价值树的清晰脉络全方位提升企业的 估值？ 以上这些问题都将在本课程中得到解答。 课程收益 § 了解风投在投资前期的主要工作 课程对象 董事长、股东、总裁/总经理、董秘、首席财务官/财务总监、 财务经理、企业中高层、投资总监、投资经理等 课程大纲 第一单元 投资前期工作 n 投资决议需明确四个问题 Ø 是否投资 Ø 我是谁 Ø 谁是投资主体 【案例】国美投资大中 n 组建投资团队 Ø 内部团队成员 Ø 外部团队成员 n 投资项目评价 Ø 投资项目风险分析 Ø 投资项目业务分析 Ø 投资项目财务分析 Ø 投资项目最终评价 【工具分享】知己知彼---风投评价企业的数十个关注点及重要性排序 n 签订投资意向书 【案例】软银通过尽调细节发现玄机 n 尽调的玄机及技巧 n 尽调隐性债务 【工具分享】律师尽调清单 【工具分享】会计师尽调清单 【工具分享】券商尽调清单 第三单元 设计投资方案 Ø 购买原有股东股份 vs 增资扩股 Ø 选择投资支付方式 ² 现金 ² 债券 Ø 账面价值法 Ø 估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA Ø 净现值法：自由 现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法 Ø 实物期权法 【案例】滴滴亏损2018年109亿为何 估值仍高达500亿美元 Ø 价值链、价值网络和价值星系 Ø 内部资源高效配置 Ø 外部资源集中整合 Ø 团队 Ø 管理体系 Ø 标准化（可裂变） Ø 商务模式和盈利模式 Ø 持续增长 Ø 财务表现（当前和预期） Ø 内控 【工具模型】公司价值树 【总结及现场辅导答疑】
| 
