胡晓妃：投后管理升级-从合规要求到价值增长双向驱动

在当前复杂多变的投资市场环境下，投后管理对于保障投资项目的顺利运作、实现投资目标以及维护投资者权益至关重要。尤其对于涉及国有资产的投资项目，投后管理不仅关乎投资收益，更关系到国有资产的安全与合规。随着国资基金规模的不断扩大和投资项目的日益多元化，投后管理面临着诸多挑战，如投后职责不清、风险防控体系不完善、被投企业治理失控、退出路径单一等问题。为帮助投资机构及相关从业人员提升投后管理能力，特设计本课程，系统讲解投后管理的核心框架、风险防控、治理应对、退出策略等关键内容，结合国资投资的特殊要求，提供实用的工具和方法，助力提升投后管理的专业化水平。​

.       掌握投后管理的核心框架和标准化流程，明确各环节的职责和关键动作，解决投前投后团队脱节等问题。​

.       了解国资基金投后管理的合规红线和特殊要求，掌握风险防控的方法和策略，有效降低国有资产流失风险。​

.       学会应对被投企业治理失控的各种情况，掌握派驻董事的介入方法和创始人监控策略，提升对被投企业的管控能力。​

.       熟悉多元化的退出路径和设计方法，掌握 S 基金接盘谈判技巧等，实现投资收益最大化。​

.       通过典型案例分析和互动环节，提升解决实际问题的能力和团队协作能力。​

.       系统性：课程从投后管理体系构建、风险防控、治理应对到退出策略，形成完整的知识体系，全面覆盖投后管理的关键环节。​

.       针对性：结合国资投资的特殊要求，重点讲解国资合规红线、国有资产登记机制，满足国资背景投资机构的需求。​

.       实战性：提供大量真实案例和实用工具，通过分组诊断、互动讨论等教学方法，让学员在实践中掌握投后管理的技巧和方法。​

.       互动性：设置丰富的互动环节，如分组诊断、案例讨论、角色扮演等，促进学员之间的交流与合作，提升学习效果。​

.       国资投资机构的投后管理人员、投资经理、风控人员等。​

.       私募股权基金、创业投资基金等投资机构的投后管理相关人员。​

.       企业集团投资部门的投后管理人员。​

.       对投后管理感兴趣并希望提升相关能力的从业人员。​

.       理论讲授：通过专业讲师的系统讲解，传授投后管理的核心知识和理论框架。​

.       案例分析：结合真实案例，分析投后管理中遇到的问题及解决方案，提升学员的实际应用能力。​

.       小组讨论：组织学员分组讨论，针对具体问题进行分析和交流，培养团队协作能力和解决问题的能力。​

.       互动答疑：设置专门的答疑环节，及时解答学员在学习过程中遇到的问题。​

.       工具应用：介绍实用的工具和模板，并指导学员如何在实际工作中应用。​

【课程时间】​1天​

【课程大纲】​

·      小模块 1：投后管理标准化流程设计

·       知识要点：投后管理的定义、目标和核心价值；投后管理标准化流程的各个环节，包括投资交接、日常监控、增值服务、退出准备等；国资特需流程，如党建与公司治理融合三步骤（双向进入、交叉任职等）、国有资产登记 "三查机制"（自查+ 律所核查 + 国资委备案）​

·       工具应用：投后巡检清单（含 20 项关键动作节点）、《投后管理手册》（含国资特需章）​

·       典型案例：某基金因未触发对赌条款导致退出失败；某混改企业通过 "双向进入、交叉任职" 化解董事会僵局。​

·       教学方法：理论讲授、案例分析、小组讨论。​

·       成果输出：分组诊断某基金《投后管理手册》漏洞，形成诊断报告。​

·      小模块 2：国资基金风险防控体系

·       知识要点：国有资产流失的主要风险点，如估值调整机制缺失、产权登记瑕疵等；搭建 "三线防御体系"（合规线、经营线、退出线）的方法和策略；产权交易所挂牌公示等规避交易合法性争议的措施。​

·       工具应用：风险防控指标体系、审计底稿核查清单。​

·       典型案例：某国资基金通过产权交易所挂牌公示规避交易合法性争议。​

·       教学方法：理论讲授、案例分析、图表展示。​

·       成果输出：制定本机构国资基金风险防控要点清单。​

·      小模块 3：被投企业治理失控应对

·       知识要点：被投企业治理失控的常见问题，如创始人 "一言堂"、财务造假、核心技术流失等；派驻董事的 "四权介入法"；创始人监控五道防线。

·       工具应用：股东协议关键条款模板。​

·       典型案例：某芯片企业创始人转移资产，基金通过股东代位诉讼追回损失。

·       教学方法：理论讲授、案例分析、角色扮演。​

·       成果输出：针对某被投企业治理问题，制定应对方案。​

·      小模块 4：退出策略初步设计

·       知识要点：常见的退出路径及其优缺点，如 IPO、并购、股权转让、S 基金等；退出策略设计的基本原则和考虑因素；部分股权转让 + 剩余份额挂钩 S 基金等"退出组合拳" 的应用。​

·       工具应用：退出路径评估表、退出时间表模板。​​

·       教学方法：理论讲授、案例分析、小组讨论。​

·       成果输出：为一个模拟投资项目设计初步退出方案。​