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投资并购实战课程大纲 【课程背景】 l 问题1：估值与定价难题：在并购过程中，如何准确评估目标企业的价值并确定合理的收购价格是企业面临的主要挑战。信息不对称、财务数据不透明等因素可能导致估值偏差，影响并购决策。 l 问题2:文化整合困难：并购后，不同企业的文化差异可能导致员工抵触、团队协作效率低下，甚至引发人才流失。文化整合的复杂性常常被低估，成为并购失败的重要原因。 l 问题3:法律与合规风险：并购涉及复杂的法律程序和合规要求，包括不限于主体资格审查、资产与权益状况调查、合同与债务审查、行业特定的法律与合规问题、劳动法律状况调查等。 l 问题4协同效应难以实现：并购后，企业往往难以在预期时间内实现业务、技术或市场的协同效应。资源整合不力、战略执行不到位等问题可能导致并购目标落空。 l 问题5融资与财务压力：并购通常需要大量资金支持，企业可能面临融资困难或高负债风险。此外，并购后的财务整合和现金流管理也可能成为企业运营的负担。 【课程收益】 l 收益1：系统化并购流程框架 l 收益2:风险管理识别与管理能力 l 收益3:实战案例分析能力提升 【课程特色】 l 课程源于实践：18年的实战、 一线实操多个项目成功经验。 l 实操导向：每个模块都包含实操演练和案例讨论，帮助学员将理论应用于实际并购场景。 l 全面覆盖：从并购前的战略制定到并购后的整合与价值创造，涵盖并购全流程的关键环节。 l 案例驱动：通过大量真实案例，帮助学员理解并购中的成功与失败因素，提升实战能力。 【课程对象】 - 企业高管、投资并购负责人、战略规划人员、法务人员等。 - 希望提升并购实战能力的企业决策者与执行者。 【培训形式】 课前调研+课程讲解+案例分析+实战分享+疑难解答 【课程时间】1--2天 （6小时/天） 【课程大纲】 第一天：并购前的准备与策略制定 模块一：并购战略的制定 1、并购战略与目标筛选 【知识要点】并购的动机与目标｜并购战略与企业发展关系｜并购类型 【工具应用】战略地图+BCG矩阵+GE矩阵等 【典型案例】成功与失败的并购战略分析案例 【教学方法】课程讲解+案例解析 【成果输出】构建系统并购战略知识体系、使用模型提高分析决策力、战略规划实际应用 2. 目标公司筛选与评估 【知识要点】目标公司筛选标准｜初步尽职调查的关键点｜目标公司估值方法 【工具应用】分析工具+尽调清单+估值模型 【典型案例】目标公司筛选与评估并购成功与失败的案例 【教学方法】案例解析+互动教学 【成果输出】总结报告+（案例分析报告或并购方案 ） 3. 并购前的法律与合规准备 【知识要点】 法律风险与合规要求｜并购交易文件审查｜行业特定法律与合规 【工具应用】分析工具+尽调清单+估值模型 【典型案例】真实失败案例强化法律风险的 “体感”，避免纸上谈兵。 【教学方法】案例解析+互动教学 【成果输出】不限于《并购法律风险自查清单（行业版）》、模拟并购交易文件审查备忘录、行业合规红线清单。 模块二：尽职调查与交易结构设计 1. 尽职调查的全面解析 【知识要点】 财务尽职调查｜法律尽职调查｜业务尽职调查 【工具应用】分析工具+尽调清单部分内容 【典型案例】财务法律尽调案例｜行业细分案例 【教学方法】案例解析+互动教学+失败案例复盘+成功案例提炼 【成果输出】《尽职调查工具操作手册》、尽调清单部分内容 2. 交易结构设计与谈判策略 【知识要点】 交易结构设计｜支付方式｜并购谈判的关键技巧与策略 【工具应用】并购互联 APP、91 并购智能谈判系统、《模拟交易结构设计报告》、《谈判策略推演记录》等 【典型案例】交易结构设计中的创新与风险案例 【教学方法】案例解析+谈判演练+经典案例复盘 3. 并购协议的关键条款 【知识要点】 并购协议中的核心条款｜如何保护买方利益 【典型案例】并购协议中的常见争议与解决方案相关案例 【教学方法】案例解析+学员讨论 第二天：并购中的执行与并购后的整合 模块三：并购执行与交割 1. 并购执行的关键步骤 【知识要点】 执行时间表关键点｜资金安排与融资策略｜交割流程与注意事项 【工具应用】《并购时间表设计指南》、《融资结构决策树》、《交割文件审查清单》 【典型案例】并购执行中的常见问题与解决方案案例 【教学方法】案例解析+实操研讨 【成果输出】并购执行时间表周期、输出融资渠道组合 2. 并购中的风险管理 【知识要点】 并购中的财务、法律、运营风险｜通过合同条款与保险降低风险 【工具应用】对赌协议模版 【典型案例】并购中的风险管理失败案例 【教学方法】案例复盘+互动实操 【成果输出】《合同条款设计方案》 3. 并购后的整合规划 【知识要点】并购整合的三大核心｜整合后阶段性目标与时间表 【典型案例】案例萃取 模块四：并购后的整合与价值创造 1. 文化整合与人员管理 【知识要点】文化差异对并购整合的影响｜有效管理并购后人员变动与团队融合 【典型案例】案例讨论：文化整合中的挑战与应对策略 【教学方法】理论授课+工具实操+ 案例解析 + 实战模拟 【成果输出】文化整合设计方案 2. 业务整合与协同效应 - 业务整合的关键步骤：供应链、客户关系、产品线 - 如何实现并购后的协同效应 - 案例分享：业务整合中的成功与失败经验 3. 并购后的绩效评估与持续改进 - 并购后的绩效评估指标与方法 - 如何通过持续改进提升并购价值 - 案例讨论：并购后的绩效评估与改进策略 4. 课程总结与答疑 - 课程内容回顾与关键点总结 - 学员提问与互动答疑
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