产融结合背景下企业 投融资的方式、特点以及 并购与重组 【课程背景】 几十年前，刘永好曾说:“我做产品的时代是一分钱一分钱赚钱，我做品牌是一毛钱一毛钱赚钱，我做资本是一块钱一块钱的赚钱。”彼时中国刚刚进入WTO，资本市场并不成熟。如今，产融结合背景下，非金融企业往往离不开 投融资，离不开资本运作，但是很多企业“见树不见林”、“算自己账不算对方账”，导致融资与资本运作效率低下，甚至导致运作失败。 【课程收益】 Ø 理解金融大背景 Ø 全方位梳理企业融资方式、特点以及对企业的所有权、治理、财务等方面的要求 Ø 分析资本运作的成功和失败案例 【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定 方向； 展望，以史为鉴看未来 【课程时间】6小时 【课程大纲】
一、金融是做什么的？ 1、金融的七大牌照（金融七龙珠） Ø 银、保、信、券、金、期、基 Ø 说一说金融机构的特点：找对人、说对话、做对事 2、金融的本质 Ø 投资与融资 Ø 建立的基础：信任 二、为什么说资本运作是一块钱一块钱的赚？ 2、常见资本运作 Ø 横向型资本扩张 Ø 纵向型资本扩张 Ø 混合型资本扩张 案例：青岛啤酒的低成本扩张、格林柯尔集团的资本扩张、美的集团的资本扩张、苏宁与国美、雅戈尔 Ø 了解所在 行业：波特五力模型、 行业周期与经济周期 案例： 阿里阵亡全家桶、 华为基本法、某商学院失败、营业收入与各种费用的多元回归模型 4、资本运作所需资金的解决：融资 Ø 融资的成本 Ø 资本结构 三、企业债权融资的要点有哪些？ 1、银行贷款与信托融资 Ø 银行贷款 Ø 信托融资 Ø 银行合作 案例：福星晓程 3、商业信用融资 Ø 应付账款融资 Ø 预收货款融资 Ø B2C与B2B 案例：中国移动通信公司预存话费的商业融资、苏宁、天音控股 4、租赁融资 Ø 经营租赁 Ø 金融租赁 5、动产担保融资 Ø 票据融资 Ø 存货融资 Ø 供应链融资 案例：广东融通信用担保、安徽新能源 6、发行债券融资 Ø 企业债券融资 Ø 短期融资券和中期票据融资 案例：阳光集团债券融资 Ø 战略投资者 Ø 财务投资者 3、发行股票 案例：苏宁环球借壳 上市、国美电器香港买壳 上市、中国玻璃、华谊兄弟 五、为什么说项目融资的与传统融资有明显区别？ 1、什么是项目融资 2、项目融资与传统融资的区别：不关心贷款人本身，更关心项目模型预测 3、项目融资的利与弊 4、项目融资的主要结构 Ø 投资结构 Ø 融资结构 Ø 资金结构 Ø 信用保证结构 5、项目融资类型： Ø 项目贷款 Ø 融资租赁 Ø 特许经营：BOT方式 Ø 公私合营：PPP模式 案例：首例国产BOT、上海迪士尼
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