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提升绿色金融服务，做好绿色金融这篇大文章 课程导语 中央金融工作会议提出要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为推进金融 高质量发展指明了工作 方向。推动绿色发展，促进人与自然和谐共生，需要金融支持，必须做好绿色金融这篇大文章。2022年6月1日，中国银保监会印发了《银 行业保险业绿色金融指引》，要求银行保险机构从战略高度推进绿色金融。值得关注的是，《指引》第一次提出银行保险机构要重点关注ESG风险，把ESG纳入全面 风险管理流程。ESG已成为我国商业银行追求稳健可持续发展，实现经济效益、社会效益和生态效益有机融合 目标的重要抓手，并已成为银行治理和管理工作的有机组成部分。 习近平总书记提出“新质 生产力”概念，指出绿色发展是 高质量发展的底色，新质 生产力本身就是绿色 生产力。纵观我国金融机构ESG的政策及 法律要求，在我国绿色金融ESG语境下，金融机构扮演着两种角色， 一方面，金融机构自身即为需要履行ESG责任的主体；另 一方面，金融机构承担着通过资金拨付等手段督促利益相关方加强ESG管理，进而达到利用绿色金融促进全社会各行各业践行ESG理念、实现国家 经济转型和可持续发展效果的重要责任。"两山理论"作为中国生态文明建设的重要指导思想，强调了生态 环境保护与经济发展的协调统一，为商业银行发展绿色金融业务提供了理论基础和政策导向。 授课大纲 掌握如何结合国家战略和市场需求，发展绿色金融业务 一、建设金融强国需做好“五篇大文章”～绿色金融政策点出金融业的责任与使命 1. 理解五篇大文章的定位与层次 2. 推动金融供给侧结构性改革，促使金融血脉更加畅通，增加有效供给 绿色金融发展“三大功能”“五大支柱”正在显现 3. 绿色金融政策梳理~几大政策汇总 1) 2016年，中国人民银行等七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》（银发〔2016〕228号）是制度纲领性文件 I. 提出发展绿色保险和环境权益交易市场，支持发展各类碳金融产品，推动建立排污权、节能量（用能权）、水权等环境权益交易市场 II. 发展基于碳排放权、排污权、节能量（用能权）等各类环境权益的融资工具 2) 2021年2月，国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环经济发展指导体系的意见》（国发〔2021〕4号） I. 提出要大力发展绿色金融。要发展绿色 信贷和绿色直接融资，加大对金融机构绿色金融业绩评价考核力度。 II. 统一绿色债券标准,建立绿色债券评级标准。 III. 发展绿色保险，发挥保险费率调节机制作用。 IV. 支持符合条件的绿色 产业企业 上市融资。支持金融机构和相关企业在国际市场开展绿色融资 V. 推动国际绿色金融标准趋同，有序推进绿色金融市场双向开放 3) 2021年，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好 碳达峰、 碳中和工作的意见》 I. 提出积极发展绿色金融，要有序推进绿色低碳金融产品和服务开发，设立碳减排货币政策工具 II. 将绿色 信贷纳入宏观审慎评估框架，引导银行等金融机构为绿色低碳项目提供长期限、低成本资金 III. 鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为实现 碳达峰、 碳中和提供长期稳定融资支持 IV. 支持符合条件的企业 上市融资和再融资用于绿色低碳项目建设运营，扩大绿色债券规模 V. 研究设立国家低碳转型 基金。鼓励社会资本设立绿色低碳 产业投资 基金。建立健全绿色金融标准体系。 4) 2022年6月，中国银保监会印发《银 行业保险业绿色金融指引》(银保监发〔2022〕15号) I. 明确银行保险机构应当完整、准确、全面贯彻新发展理念，从战略高度推进绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持 II. 防范ESG环境、社会和治理风险，提升自身的ESG环境、社会和治理表现，促进经济社会发展全面绿色转型 4. 2024年3月，中国人民银行等7部委联合印发了《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，对金融支持绿色低碳发展作了全面部署 5. 2024年政府工作报告提出，“完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制： 1) 绿色金融领域绿色 信贷占比超过95%， 股权融资只占到3% 2) 2024年，在发挥绿色财政和绿色金融的撬动作用有更大突破，以解决绿色金融存在的结构性问题 二、发展绿色金融业务分析 1. 绿色金融 执行力~有望成为下一个十年银行重要的增量业务发展 方向1) 我国成为全球最大的绿色 信贷市场/绿色 信贷发展现况分析比较 I. 截至2024年末，我国的绿色贷款余额以及各行分布余额 II. 截至2023年末，我国的绿色债券余额 IV. 截至2024年末，所有绿色金融各金融机构持有现况分析’ 2) 节能减碳—清洁能源—生态保护—乡村振兴→→人与自然和谐共生 “风、光、氢、储”的发展现况与趋势 I. 清洁能源 行业:支持太阳能、风能、水能等清洁能源的开发和应用 II. 生态农业 行业: 推动有机农业、绿色食品 产业的发展，保障食品安全 III. 节能环保 产业:鼓励资源回收、废物再利用等循环经济 产业的发展 IV. 生态旅游 行业:支持生态旅游、乡村旅游等绿色旅游 产业的发展，促进 区域经济可持续发展 V. 新能源汽车及配套设施 行业: 支持新能源汽车的研发、 生产和应用，推动交通领域的绿色发展 2. 做好绿色金融这篇文章，发展〈转型金融〉变得更加重要 1) 转型金融是指金融支持高碳 产业向低碳 产业的转变，对于高污染、高能耗、高碳，以及不可持续的各类非绿色、棕色乃至于黑色领域进行合理金融支持，并促使其“转绿”和走向可持续发展 2) 发改委等部门印发的《绿色低碳转型 产业指导目录（2024年版）》，为绿色贷款、绿色融资及转型金融的标准制定及修订提供重要依据 3) 相比绿色金融而言，当前诸多非绿领域都迫切需要更多的转型金融支持，从而避免“运动式一刀切” 三、熟识ESG风险，推动新质生产力绿色发展的商机与挑战：重点布局领域 1. ESG 内涵及发展 1) 从“ESG 实践”和“ESG 投资 ”两个层面来理解ESG 2) 全球 ESG 投资规模年均增速达15% 3) 国内 ESG 发展较晚，但“可持续发展”、“绿色低碳”等核心理念与我国发展战略高度契合 2. ESG风险影响分析 1) 世界经济论坛发布《2022年全球风险报告》 I. 带来直接的经济损失~2017-2021年由气候引发的自然灾害的损失达到了1.28万亿美元 II. ESG的评分会与公司的信用评级产生关联，直接会影响到企业的融资成本 2) 中国银保监会印发了《银 行业保险业绿色金融指引》~将“治理”（G）的因素纳入绿色金融考量标准，首次全面提出金融机构的ESG要求 I. 《指引》提出银行保险机构要重点关注ESG风险，把ESG纳入全面 风险管理流程 II. 银行不仅仅要对客户本身的ESG风险进行评估，还要关注客户的上下游承包商、供应商的ESG风险 3. 上市公司ESG报告信息披露/ 国内银行年报和社会责任报告(CSR) 解析 1) 当前我国 A 股 上市公司的 ESG 数据主要来自年报与 CSR 报告 2) ESG 信息主要是财务相关的治理信息、重点排污单位的环境信息 4. 金融机构自身的ESG治理要求 1) 战略高度推进绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持 2) 防范环境、社会和治理风险，提升自身的环境、社会和治理表现 I. 组织管理体系明确职责和权限，开展内部监督检查和考核评价 II. 建立相关制度，推动绿色金融流程、产品和 服务创新 III. 内控管理与信息披露；必要时可以聘请合格、独立的第三方 5. 绿色金融支持绿色 生产力的发展：新质 生产力本身是先进绿色 生产力 1) 注重绿色 产业支持目录加大对新能源、新环保等 产业的支持力度 2) 支持碳市场的发展，绿色低碳发展 当前，煤电、钢铁、有色金属、石化化工、建材等传统高碳 行业是温室气体排放的主力，从高碳向低碳的转型属于发展新质 生产力的重要部分 3) 碳减排贷款信息 4) 支持绿色化改造，绿色发展 5) 不断注重 拓展面向绿色技术初创 行业的小微融资、科创融资和 股权融资
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