解读《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》看云南省区域经济与昆明产业发展分析 背景 国家信息中心发布的《2024年中国 宏观经济形势 展望》显示，2024年，世界经济增长动能不足，地区热点问题频发，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，全球经济延续高通胀、高利率、高债务、低增长、低贸易的“三高两低”态势。中国作为全球第二大经济体，已经在长期发展中形成了良好稳固的基本面，习近平总书记强调：“实现 高质量发展是‘ 十四五’乃至更长时期我国经济社会发展的主题，关系我国社会主义现代化建设全局。“新质 生产力”，是今年全国两会上代表委员讨论的热词，也是各界观察当今中国经济发展的关键词。2024年第2季度政策重心变化，稳地产和促改革成为重点，超长债备受热捧，成交量放大、到期收益率快速下行也是市场关注话题。 2020年8月26日，云南省人民政府印发了《滇中城市群发展规划》，《规划》提出将构建适应资源环境承载能力的空间格局以及现代 产业体系，完善互联互通的基础设施网络... 。滇中城市群范围包括昆明市、曲靖市、玉溪市、楚雄州全境及红河州北部7个县、市，是国家重点培育的19个城市群之一，是全国“两横三纵”城镇化战略格局的重要组成部分，是云南 生产力布局和 生产发展的核心区域。近期举行的中央金融工作会议分析金融 高质量发展面临的形势，提出要坚定不移走中国特色金融发展之路，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为推进金融 高质量发展指明了工作 方向。“ 十四五”期间，银行将紧紧围绕滇中新区着力，打造现代制造业示范基地、国际化经贸交流基地、云南特色 产业创新基地、云南 数字经济新高地。结合中央金融工作会议五大篇章的指示，用好用活金融工具，扩大 信贷规模，加大对新区重大项目、重点 产业、骨干企业发展的资金和服务支持，为新区经济发展提供更多保障。 授课大纲 一、 金融市场几个主要话题探讨～认识政策主线、经济趋势，增加客户谈资 1. 央行投放去哪儿了，M1负增长~货币政策精准有力，宏观杠杆率为什么不再提？ 2. 人民币收益率曲线平坦化代表什么? 增加超长期限债券发行的目的? 3. 息差收窄趋势继续，央妈降准降息动作趋缓? 美联储降息接近了? 4. 低利率负利率时代会来吗，人民币汇率贬值压力仍大? 5. 黄金价格屡创历史新高，还值得投资吗? 6. 刺激消费政策与假日经济下，茅台酒为何不断掉价？ 7. 全球聚焦AI热潮: AIGC是人工智慧1.0进入2.0时代的重要标志 二、 政策推动金融行业支持实体经济的重要性及当前金融信贷环境分析 1. 解读2024年政府工作报告与金融工作对接： 1) 反映“稳中求进、以进促稳、先立后破”的政策主基调 3) 中共四川省委关于以发展新质 生产力为重要着力点扎实推进 高质量发展的决定（2024年5月13日中国共产党四川省第十二届委员会） 2. 解读 20240509国家金融监督管理总局印发《关于银 行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》 2) 国有银行是普惠型小微企业 信贷投放的主力军; 落地落细金融“五篇大文章”，提高金融服务实体经济的质量和水平 1) 广义货币(M2)余额同比增长～资金充裕物价却收缩? 2) 社会融资规模增量同比减少，社会融资规模存量同比增长~ 信贷增长 3) 贷款市场报价利率下降～银行增收不增利的原因，各家银行财报比较分析 4) 人民币汇率指数上升~政府调控能力强 5) 国家统计局公布数据与实体经济感受~三驾马车复苏与宏观数据比较 6) 2024年5月推动 信贷稳定经济增长下的社会融资增速下跌，关注有效 信贷与信用风险 4. 解读央行货币政策执行报告释放的信号：从货币政策、资金供给结构、资金使用效率等方面定调未来货币金融环境的发展趋势 1) 央行强调“当前物价处于低位的根本原因在于实体经济需求不足、供求失衡，而不是货币供给不够” 3) 结构性货币政策工具将继续加大对重点领域与薄弱环节的金融支持力度 5. 2024年政策重心变化，扩消费、稳地产和促改革成为重点 1) 央行发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》 2) 央行发布《加快建设中国特色金融市场体系提升服务实体经济》 3) 国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 4) 0517稳地产新政“一揽子”优化方案落地 5) 发改委发布《关于做好2024年降成本重点工作的通知》 6) 0524国常会审议通过《关于 拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》 6. 解读万亿国债发行供给、设备更新、“三大工程”对投资起到支撑作用 1) 利率下行趋势不可避免的主因 2) 为什么万亿国债资金运用可盘活投资、消费、储蓄三大现状 三、 展望2024年有哪些预期~解析经济贸易影响金融局势 1. 展望2024年~政策推进中国经济稳中有进的 方向1) 中国经济几个趋势特征明显 2) 开放与监管/发展与安全 3) 政策不断添火加柴~稳经济先稳房地产 4) 解析政策主轴“稳增长、防风险” 5) 地缘政治影响贸易与运价：涉俄贸易、红海危机 1) 《滇中城市群发展规划》 I. 落实云南”三个定位”发展 目标指引滇中城市群扛起云南GDP II. 具体如何发展：优化现代化综合交通运输网络/构筑区域生态安全格局/加强国内区域合作 III. “一主四副”城市规模要更上一层楼 2025年/2035年 IV. 《加快滇中新区 高质量发展调研报告》要围绕省委“3815”战略发展 目标，紧盯“六个春城”建设 2) 云南省“ 十四五”区域协调发展规划，滇中四城正立足当地优势资源，加快 产业转型升级，构建现代化 产业体系 I. 昆明、玉溪大力发展烟草、石化、装备制造、冶金等 产业 II. 曲靖将 目标瞄准新能源电池、绿色硅光伏、有色金属等 产业 III. 楚雄的生物医药、绿色食品等 产业集群稳步推进 I. 数字会说话：2023云南经济表现与 产业发展成绩单 II. 高原特色农业提质增效 鲜切花、烤烟、咖啡、坚果等种植面积和产量均位居全国第一位 III. 工业发展动能持续壮大 硅光伏 产业链/新能源电池 产业链/绿色铝 产业集群发展 IV. 旅游业转型发展有新突破 推动全省旅游从观光型向深度体验型转变 “旅游+休闲农业”“旅游+农耕文化”“旅游+研学”“旅游+土特产”“旅游+康养”“旅游+美食”等乡村旅游新业态 新产品4) 滇中新区构建“1+N”招商政策体系 制定 招商引资“黄金十条” I. 围绕新区新能源汽车、电子信息、生物医药、新材料等重点 产业精准招商，诚邀企业来新区投资兴业 II. 充分利用中国—东盟自贸区和RCEP原产地规则，着力补齐做强全 产业链、供应链，着力打造国内国际双循环核心 产业集聚区 5) 《昆明市推动 产业链发展的实施方案》提出，昆明将重点打造“8+N”产业链体系 I. “8”是绿色食品产业链、生物医药产业链等当下的重点 II. “N”是根据产业发展和 招商引资取得的新进展纳入的新增产业集群，主要是未来产业 3. 昆明经济 展望（2023年，全市地区 生产总值实现7864.76亿元，人均GDP达91027元，比上年增长2.2%。民营经济增加值实现3166.98亿元，比上年增长4%，占GDP比重为40.4%。） 1) 昆明的经济竞争力分析 I. 得益于其独特的区位优势，昆明市已成为中国面向南亚东南亚的重要门户城市。随着中国（云南）自由贸易试验区昆明片区、中国（昆明）跨境 电子商务综合试验区等开放平台的建设，昆明市对外开放水平不断提升，吸引了大量国内外企业前来投资兴业。 II. 市场优势：昆明背靠14 亿人口的庞大国内市场，面向23亿人口的南亚东南亚市场。会议活动成为昆明市会展业发展的主要支撑和推动力。昆明会展经济形成品牌效益 III. 资源优势：昆明具有独特的气候资源、高原湖滨生态资源、矿产资源、野生动植物资源、文化资源等优势 IV. 政策优势：随着国家“ 一带一路”、长江经济带建设、新时代西部大开发、国家综合立体交通网建设等一系列重大决策推进实施 2) 昆明市以加速打造新兴产业集群为 目标，打造13条重点产业链： I. 新型疫苗、细胞、生物制品、中药、仿制药、医疗器械产业链 重点领域：新型疫苗、细胞、生物制品、中药、仿制药、医疗器械等。/重点区域：高新区、经开区、空港经济区 II. 稀贵金属、有色金属新材料及半导体材料产业链 III. 电子信息制造产业链 IV. 数字及光电子产业链 V. 绿色能源产业链 VI. 绿色食品产业链 VII. 日化品（植物提取物）及工业大麻产业链 VIII. 石化新材料产业链 IX. 高端装备及汽车制造产业链 X. 花卉产业链/旅游产业链/文化创意产业链/商贸及现代物流产业链 3) 成渝地区双城经济圈的深化发展，将使成都的 区域经济中心地位更加稳固 1. 外部监管整体处罚情况解析 1) 2023年/ 2024年迄今外部监管机构处罚解析 2) 2023年/ 2024年迄今重大处罚案件重点解析 3) 2024年监管重点趋势解析 双罚持续合规成本走高 II. 消保权益/反洗钱逐渐走高 III. 数据报送精确要求 IV. 重点关注员工行为的处罚 2. 案件防控金融监管案例解析～ 信贷业务为银行风险，也是监管处罚重点 II. 贷款挪用是严重的 合同违约行为，也是外部监管开罚单的重灾区 II. 房地产相关融资 III. 政府部门融资(地方平台风险) 3) 贷后管理~ 从关注类到不良类都要注意的 3. 全面贯彻落实国家金融监管总局深化内控合规治理专项行动工作要求， “两规范一提升” 1) 深入实施“新机构新作风新建树新形象”工程（简称“四新”工程） 2) 规范不合理投放、规范存款市场秩序、提升银行资金使用效能： 3) 中央金融工作会议释放信号：金融服务实体的五大篇章：“五篇大文章”如何助力打造新质 生产力 I. 促进“科技-产业-金融”良性循环 II. 引导银行保险机构创新推出类似“科易融”“科创e贷”“研发贷”“知识产权贷”“科创保”等科技金融产品 1) 全面风险 合规管理有什么改变/ 金融监管态度明显 I. 国际化接轨 巴塞尔协议监管思路与框架介绍 II. 精细化管理 商业银行风险监管核心指标与内部管理演进 III. 金融反贪腐与防范系统性风险一直未停歇 2) 加强重点领域风险防控 I. 严禁各类人员参与非法资集资活动，尤其要注意各类第三方投资平台、互助平台、养老平台； II. 防范内外勤之间的大额借贷； III. 严禁通过虚列、虚增、拆单、挂单、恶意拆分业务方案等方式违规套利，坚决杜绝假人头、假架构、假业务； IV. 按照合法、合理、安全、保密的原则，管理、使用客户信息，妥善保管记载客户信息的人身保险业务文件，采取有效措施确保客户信息的安全性，防止客户信息泄露 3) 三道防线治理与管理责任 I. 解读《银行保险机构操作 风险管理办法》抓住了三道防线建设的三个关键要素 II. 《办法》延续《指引》的架构要求，重点在基本制度制定、风险偏好设置、风险报告方面，提出了更具体要求 III. 董事会、监事会与高管层管理责任
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