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《解读当前经济形势对银行零售业务发展与同业比较》 背景 银行零售业务主要是面向个人、家庭或者小微企业客户——体量小、业务金额小、费用成本高。目前我国市场主体已超过1.6亿户， 99%以上的企业是中小企业。所谓“无对公不强，无零售不稳”。 “不做对公业务，今天没饭吃，不做零售业务，明天没饭吃。”二十年前原招商银行行长马蔚华一席话言犹在耳。从2014年到2020年，中国银 行业零售业务占比仅从33%增长至35%。可以预见的是，银行零售业务将会加速转型。 中国经济正由高增长阶段向新常态转型，转型过程中伴随着消费升级、中产阶级崛起、小微企业持续发展，对于构建零售业务的三大主要板块——消费金融、 财富管理和小微金融业务奠定了重要基础。除了银行传统线下审批服务，近年来我国 互联网金融也发展得风生水起，在未来十年 数字化这一全新变量的深度融入将为银行发展零售金融添加新的内涵，客户规模、营收与利润占比，往往被视为零售银行转型调结构的三大衡量指标。主要参与互联网消费金融的主体为银行的个人贷款和信用卡业务、民营银行、消费金融公司、小贷公司以及网贷平台。从数据来说，个人消费金融的需求很大，市场空间很大。 授课大纲 一、 金融市场几个主要话题探讨～认识政策主线、经济趋势，增加谈资 1. 认识政策主线、经济趋势，增加谈资 1) 央行投放去哪儿了， 修改M1结束负增长~，宏观杠杆率为什么不再提？ 2) 人民币收益率曲线平坦化代表什么? 增加超长期限债券发行的目的? 3) 息差收窄趋势会否继续，央妈降息动作释放信号? 美联储降息摇摆? 4) 低利率负利率时代会来吗，人民币汇率贬值压力结束了? 5) 黄金价格屡创历史新高，还值得投资吗? 6) 全球聚焦AI热潮: AIGC是人工智慧1.0进入2.0时代的重要标志 2. 我国 宏观经济局势主要话题探讨/ 经济与金融市场发展趋势 1) 中国经济几个趋势特征明显 2) 国家统计局公布数据与实体经济~三驾马车复苏与宏观数据比较 4) 健全有序的资本市场有助于解决社会现象 5) 开放与安全兼顾~中美关系，地缘政治冲突 二、 展望经济局势、政策热点、加强金融对消费领域的支持 1. 区域经济：视上课学员地点做当地经济现况与 产业发展趋势分析 2. 国内启动零售业务以来，银行已经经历过三次变革 1) 从2016起，互联网文化开始普及，进入2022年后， 消费者行为出现变化 2) 资管新规过渡期结束，收益稳定和长期主义成为客户关注重点 3. 深入实施扩大内需战略，充分发挥消费对经济发展的基础性作用内 政策发力热点：加强金融对消费领域的支持 解析国家金融监督管理总局《关于做好金融支持恢复和扩大消费措施的通知》 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有望形成年规模5万亿以上的巨大市场，汽车、家电等更新换代也有望释放万亿元规模市场潜力 1) 国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》 例如：引导金融机构按市场化方式，加大对住宿餐饮、文化旅游、体育健康、养老托育、家政服务等的综合金融支持力度 2) 此前政府部门亦多次部署推动降低个人消费 信贷成本的举措： 例如：最早从2022年7月21日召开的国务院常务会议明确，要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更加灵活的安排 3) 商务部、国家发展改革委、金融监管总局《关于推动商务信用体系建设 高质量发展的指导意见》：合理增加对购买汽车家电等产品的消费 信贷支持 三、 各类商业银行零售金融业务解析/随着居民财富的累积和个人金融服务需求的增长，银行纷纷将战略重点转向零售业务：个人贷款与信用卡业务发展不一、商机与风险并存 1. 零售业务是商业银行的重要收入来源～同业战略比较： 1) 国有大行继续深耕大 财富管理战略，专注于为个人、家庭及企业提供全方位、个性化、高质量的财富规划 ~6家国有大行零售业务战略规划 2) 股份制银行与国有大行步调一致，坚持以客户为中心的核心理念，大力发展 财富管理业务 ~ 8家股份制银行零售业务战略规划 3) 城商农商行更多关注区域内的深耕细作和特色化服务，专注服务于当地企业、居民、三农（农业、农村、农民）客户等，力求在细分市场中形成竞争优势~ 6家城商农商行零售业务战略规划 2. 各行2023/2024零售业务 ？同业营运绩效比较：有2024数据则改分析最新的 1) 解读六大国有行零售业务数据 I. 六大行个人业务总收入16,794.8亿元，较2022年下降5.88%；邮储银行个人业务收入和税前利润同比增长6.33%和16.43%，且个人业务营收占比最高达到72.91% II. 个人贷款发放量前三分别为建设银行、工商银行和农业银行，均超过8万亿；六大行的个人贷款主要由住房、消费贷、信用卡、经营贷等构成 III. 2019年-2023年六大行的信用卡余额变动看出，建设银行、农业银行和邮储银行均非常稳定地呈现阶梯式增长趋势 IV. 截至2023 年末，工商银行个人手机银行9.0 版，客户 5.52 亿户，移动端月活 2.29 亿户，客户规模与活跃度保持同业领先； 2) 股份制银行将零售业务视为重要发力点，零售业务不断“思变”，成为银行“保营收、稳息差、控质量”的重要措施 I. 2023年兴业银行、民生银行和招商银行等股份制银行零售AUM同比增速显著，招商银行、中信银行、平安银行、民生银行、光大银行零售营收占总营收的比重超过40% II. 零售贷款不良率总体波动较小，低于公司贷款不良率 III. 整体贷款增速放缓，零售业务利差优势正在显著缩小，银行利润增长承压 IV. 银行部分零售业务风险在逐渐显露，尤其是个人住房贷款和信用卡贷款两个产品 V. 财富管理业务受到了较大外部冲击，主要表现在手续费及佣金净收入的下降、理财产品销售减少、投资收益波动等方面 3) 拆解招商银行零售金融业务有哪些细分，哪些又是最核心? I. 财富管理、私人银行、信用卡、零售贷款业务四个模块成绩单 II. 个人住房贷款余额13,768.14亿元，较上年末下降0.22% ；/ 零售小微贷款余额7,497.73亿元，较上年末增长19.08% ；/ 消费贷款余额3,015.38亿元，较上年末增长49.11% 4) 城商行/农商行 2023年，27家A股 上市城农商行区域性银行 若有公布2024年上半年数据则分析最近的 I. 低利率环境下净息差持续收窄，但降幅放缓/存款定期化趋势延续 II. 手续费及佣金净收入普遍缩水 仅青岛银行净息差逆势走高 III. 城农商行不良贷款率普遍下行，地区差异较大 IV. 近三年数据看，个人经营性贷款占比呈现出逐年上升趋势。近三年个人消费贷款也是贷款新增额的主要来源 V. 房地产 行业整体下行的趋势下，房价走低，同时伴随提前还款，使个人住房贷款余额占比整体呈现下降趋势 5) 民营银行角度看消费金融市场发展~微众银行PK网商银行 I. 一个主攻消费金融，，一个专注于小微金融 II. 业绩、获客能力、 资产质量上的差距在逐渐拉大的原因分析 III. 消费贷疲软，代销业务成增长曲线？ 3. 六大国有银行个贷业务哪家强？各行2023年报对个人贷款业务的 数据分析1) 个贷业务分类 I. 按产品用途的不同，个人贷款产品可分为个人住房贷款、个人消费贷款和个人经营贷款类 II. 个人住房贷款：个人住房商业性贷款/个人住房公积金贷款/个人住房组合贷款 III. 个人经营性贷款：用于经营或投资活动的贷款，如创业贷款、个体工商户贷款等 IV. 个人消费贷款：包括但不限于个人住房装修贷款、个人助学贷款等，用于满足借款人的特定消费需求 V. 个人汽车消费贷款/个人有价单证质押贷款/个人耐用消费品贷款/个人小额信用贷款/个人质押贷款/个人非住宅抵押贷款 2) 当前个贷市场的现状 I. 市场规模扩大：随着消费观念的转变和 信贷政策的宽松，越来越多的人选择通过个人贷款来解决资金问题。据统计，2024年上半年个人贷款总额同比增长超过20%，其中住房贷款和消费贷款增长为明显 II. 市场竞争激烈：从2023~2024年，各大银行、 互联网金融平台、小额贷款公司等金融机构都在积极布局个贷市场，提供多样化的产品和服务。为了争夺市场份额，各家机构纷纷推出优惠利率、快速审批等优惠政策 III. 客户群体多样化：目前，个贷市场的客户群体已经不再局限于年轻人群和收入较高的群体，而是覆盖了各个年龄段和职业领域的个人 消费者 IV. 产品创新不断：为了满足不同客户群体的需求，各家金融机构都在不断推出创新型个贷产品。如互联网平台推出的消费分期贷款、汽车贷款等，银行则推出了信用贷款、抵押贷款等多样化的产品 V. 风险管理问题：在个贷市场快速发展的同时，也暴露出一些 风险管理问题。如信用风险、欺诈风险等 VI. 利率定价问题：在市场竞争激烈的背景下，如何制定合理的利率定价策略成为各家金融机构亟待解决的问题。既要保证收益，又要避免因利率过高而失去客户 3) 国有六大行整体保持较平稳的增长态势 I. 邮储银行聚焦住房贷款和消费 信贷，2023年个人贷款余额增幅10.48%，居于六大行个人贷款增幅之首 II. 分析年报信息，国有大行聚焦“产品”、“服务”“体验”、“ 数字化”、“线上化”、“风控”等关键词，由此可见，在个人贷款业务方面，国有大行越来越重视客户体验 III. 聚焦重点、提升体验、风险防控成为国有大行个人贷款业务经营 方向2) 股份制银行受大环境影响，个人贷款业务增长分化 I. 浙商银行增幅达到14.07%，居股份制银行个人贷款增幅之首~ 数字化应用，客户、产品、销售三箭齐发，高效推动了个人贷款增长 II. 平安银行和光大银行呈现负增长，主要原因是因为两家银行消费性贷款和信用卡业务金额下降 III. 股份制银行年报披露的信息看，实现个人贷款业务线上化、自动化、智能化，同时注重风险防控成为共识 3) 城商农商行整体增幅远高于国有大行和股份制银行 I. 宁波银行聚焦个人消费贷款和住房贷款，借助 数字化赋能，不断完善线上业务流程，使得个人贷款业务实现快速增长29.6% II. 从城商农商行年报披露信息分析，各家银行越来越重视 数字化赋能，不断完善业务线上化、集约化经营，打造拳头产品，提升 客户服务体验 4) 据中国人民银行发布2023年金融机构贷款投向统计报告，2023年个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%，在个人住房贷款大面积缩水的背景下，个人消费贷款成为2023年年个人贷款的增长主力之一。2024年，提振个人消费需求是重中之重 4. 注意 工商经营贷可能面临更多老赖 1) 2020~2021疫情之后的宽信用宽货币政策被引用成炒房 2) 解析深房理事件 3) 2024个贷新规已实施~2021年三年整改到期 4) 市场仍面临价格竞争 5. 信用卡业务深度调整与逆风前行 严监管与市场变化下，银行新增发卡量停滞、流通卡规模下跌、不良率走高 1) 2022年7月，原银保监会、人民银行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，推动信用卡业务从粗放式扩张向精细化运营转变 2) 主要发卡行信用卡经营数据 国有大行 I. 中国银行累计发卡量和贷款余额保持增长，但相较于2022年，信用卡消费额略有下降 II. “宇宙行”工商银行的信用卡张数由2022年末的1.65亿张缩减至2023年末的1.53亿张，信用卡消费额也从上年末的2.29万亿元缩减至2023年末的2.24万亿元 III. 交通银行境内银行机构信用卡在册卡量下滑至2023年末的7132.42万张；信用卡贷款则较上年末增加119.79亿 IV. 邮储银行结存卡量、信用卡消费金额均出现下滑 3) 主要发卡行信用卡经营数据 股份制银行 I. “零售之王”招商银行流通卡数量年内减少了近560万张 II. “零售新王”平安银行信用卡 应收账款余额较上年末下降11.2% III. 中信银行信用卡交易量同比下降2.73%。信用卡业务收入同比下降0.67% 4) 信用卡业务承受着不良 资产压力 业务风险敞口有所扩大 I. 工商银行信用卡透支不良率由2022年末的1.83%上升至2.45%，建设银行信用卡贷款不良率从1.46%上升至1.66%，招商银行在2023年末的信用卡贷款不良率保持相对稳定但该行不良生成额则继续增加，民生银行信用卡不良贷款总额比上一年末增加了21.85亿元，不良贷款率进一步攀升至2.98%。中信银行信用卡不良贷款余额较上年末增加26.78亿元；不良率2.53%，较上年末上升0.47个百分点/兴业银行风险指标高位回落，截至去年年末，该行信用卡不良贷款率3.93%，较上年末下降0.08个百分点；逾期率6.75%，较上年末下降0.59个百分点。 II. 信用卡业务投诉主要集中在汽车专项分期、协商还款、息费争议、办卡换卡等方面，也反映出信用风险有所增加 III. 银行不得不重新审视信用卡的竞争格局，关停信用卡分中心、下架不适配的卡产品类别 I) 华夏银行信用卡中心天津分中心、华夏银行信用卡中心广州分中心、蒙商银行信用卡中心呼和浩特分中心终止营业 II) 有银行更改了总行部室组织架构，零售金融部、信用卡部调整为零售金融总部、 财富管理及私人银行部、个人贷款业务部、基础客群经营部 III) 裁撤通知，年终奖打折 6. 信用卡与个人贷款业务趋势分析 1) 经济恢复是重点? 企业经营环境与民生就业保障下可以扩大消费近而稳定经济增长 2) 金融科技的驱动作用： 消费者对即时满足和便利性的需求增加，即时贷款服务(如短期贷款和线上贷款)的普及度也在增加 3) 消费者需求的变化：政策制定者通过调整利率、税收优惠和贷款保障措施也在影响着个人贷款的可获得性和吸引力 4) 经济和政策环境的影响：监管环境特别是在数据保护和 消费者权益方面法规 四、 把握零售业务机遇和挑战～全国消费信贷与消费领域市场解析 1) 消费 行业的特性中国市场统统具备：规模大、稳定和穿越周期 2) 全球第二大经济体，有全球第二大消费市场、第一大网络零售市场、第一大高净值客户群体 2. 在消费促进方面各省各个地方哪些政策设计 1) 地方印发《关于落实持续巩固和增强经济回升向好态势财政金融政策有关事项的通知》 2) 多省份印发《推动消费品以旧换新行动方案》明确在全省开展汽车换“能”家电换“智”、家装厨卫“焕新”三大行动新 1) 提升消费人群 I. 更多的个性化消费需求来自年轻消费人群（千禧一代、Z世代） I) 收入及财富结构的分化/年龄结构的变化/教育程度的提升/消费理念的升级 II. 数字经济为代表的零售革命极大地重塑了传统场景 III. 在线消费渗透率快速提升/电商平台、 直播带货、社区团购、无人货柜、自动售卖机、共享设备等新兴业态/ 科技创新正在从研发设计、采购 生产、 仓储物流、渠道管理、精准营销等环节重塑整个消费品 产业链 2) 消费族群形态分析 I. 品质消费/大众消费 II. 年轻消费/新中产消费/养老消费 III. 情感化消费/个性化消费/便捷化消费 IV. 懒人经济/舔狗经济/银发经济 青年五大消费领域的新动向与新偏好(中国社科院城市与竞争力研究中心) I. 消费市场逐渐恢复，部分头部品类引领线上增长 I) 大家电背景/大健康背景/户外休闲与宠物陪伴/新锐白领是潮玩第一消费主力 II. 消费品未来市场趋势 III. 网络新增用户数量持续减少/消费意识更谨慎， 消费者更看重产品的质量和功能/文化自信的增强、Z世代消费群体的迅速崛起/新国货品牌也在迅速崛起，成为消费市场的一大亮点/少子化老龄化家庭结构重塑消费需求/家居家装/ 服装服饰/茶咖生活/户外社交 3. 2023/2024年监管处罚在信用卡领域 1) 促进居民消费，稳定经济增长 I. 流动性约束和不确定性是影响 消费者当期消费水平的重要因素 II. 消费 信贷会影响 消费者需求偏好~提前消费的理念 III. 增强金融服务的普惠性 I. 消费 信贷可以通过影响居民消费结构来调整企业投资 方向，引导 产业结构变迁 I. 互联网消费 信贷业务模式为传统金融机构的 数字化转型 II. 与金融科技公司开展合作是中小银行等传统金融机构实施 数字化转型的重要路径 4. “大零售”、“大财富” 商业银行做好消费 信贷思路探讨 1) 大力推动消费贷款线上化~主动适应 数字化时代居民消费习惯，通过手机银行等电子渠道加强线上化服务 2) 聚焦重点人群，助力乡村振兴和新市民金融服务 I. 特色农户消费贷款 II. 国家助学贷款 III. 新市民金融服务 3) 让利于民，结合市场情况动态调整消费贷款定价
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