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主讲人 周红 一、并购重组题材 1、经典案例的启示 （6）钢铁—产能过剩 2、资本市场的神化 1、兼并 （1）操作流程 （2）基本原则 （3）案例 2、收购 （1）操作流程 （2）收购类型 （3）案例 （1）操作流程 （2）案例分析 4、企业的合并、托管、分立 （1）操作模式 （2）融资手段 三、企业并购重组的论证 1、企业价值评估 （1）评估方法 （2）定价原则 （3）出让策略 2、债权转移的对等条件 （1）银行拍卖 （2）议价收购 （1）产权清晰 （2）评估公允 （3）等价交换 四、并购后整合治理 1、历史遗留问题 （1）人员的安置 （3）股权结构优化 （2）债务剥离与清偿 3、业务与市场 （1）培育新的利润增长点 （2）有效资源转换可见价值 （3）吸引ＶＣ、ＰＥ进场 4、文化整合 （1）管理本土化制度化 （2）员工培训 五、再融资——支付方式 1、纳税筹化 （2）可转换债 （3）现金支付 （1）设立条件 （2）运作流程 （3）退出机制 3、参股与控股技巧 （2）合并报表业绩好 六、并购重组案例解析 （1）政策引导 （2）市场需求 （3）企业条件 2、并购方与被并方的协议签署 （1）意向阶段 （2）审计阶段 （3）后期管理 3、融资工具 （1）财务融资 （2）股权融资 （3）政府信用 4、上会审核 （2）专家意见
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