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主讲人 周红 2、ＰＥ资金的来源 （1）自然人 （2）机构资金 （3）不同运作模式 1、ＧＰ与ＬＰ其职能 （1）ＧＰ实力—运作与管理 （2）ＬＰ眼力—投资风险 （3）资本游戏—胜者为王 2、游戏规则 （1）有限合伙制－公司制 （2）项目筛选 （3）风险控制 3、ＧＰ＜＝＞ＬＰ博弈 （1）强势ＧＰ—强势ＬＰ——→内耗 （2）优势互补——→不拆台 （3）多赢格局——→唇寒齿亡 三、ＰＥ设立与运作 1、ＰＥ设立的基本条件 （2）项目尽调 （4）分配与风控措施 2、操作流程 （1）募集 （2）投资 （3）管理 （4）退出 （1）ＧＰ＋ＬＰ匹配标准 （2）投资者关系管理 （3）利益分配与清算 四、关键环节把握 1、项目诸备 （2）产品结构 （3）项目评估 （1）发现价值 （2）风险管控 （3）获利测算 （4）决策依据 3、投资决策流程 （1）收集 （2）分析 （3）论证 （4）表决 4、利益分配与清算 （1）分配比例 （2）优先清算权 （3）风险对策 1、公司制与有限合伙制不同运作规范 （1）董事会、股东大会决策层——公司制 （3）投资决策委员会表决权 （1）ＬＰ承担投资风险 （2）ＧＰ管理及操作经验 （3）规范运作要求 （2）对外投资协议签署 六、ＰＥ退出方式 1、选择进入时机 （1）高速成长期 （2）财务指标评价 （3）融资条件 （2）投资成本 （3）相关协议及限制 （1）质押 （2）回购 （4）PE二级市场 4、回购方式 （1）协议要求 （2）管理层收购 （3）回购价格 5、清算 （1）到期清算 （2）违约责任 （3）中途封盘 七、 案例模拟 1、确定ＰＥ投向——发行10亿人民币规模的ＰＥ 2、选准ＧＰ、ＬＰ 3、发行程序 4、运作与清算、退出
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