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长三角苏州昆山经济 课程纲要： 背景： 我国经济发展仍面临一定不确定性，外部环境更趋复杂严峻和不确定，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，地缘政治冲突不断，美联储为首的经济体货币政策收紧可能转趋降息，中美两大国博弈继续， 国际贸易经济情况仍趋复杂下，对全球 产业链供应链到物流仍有隐忧。2023年GDP已经宣布在5.2%但实体经济民生就业仍未有明显复苏，中国经济后续增速如何、货币政策、财政政策将如何调整发力等，引发市场高度关注，商业银行应该如何把握机遇？ 长三角一体化发展上升为国家战略五年多来，截至2023年，长三角地区 生产总量已经突破30万亿元，连续五年创造全国近1/4的经济总量。作为全国创新能力最强的区域之一，长三角 科技创新共同体建设近年来不断取得成效，成为推动一体化 高质量发展的“硬核”驱动力。“ 十四五”期间，商业银行将迎来 科技创新和 产业升级，扩大内需和改善民生，重点领域 数字化和直接融资加快发展等新机遇。面对加快发展新质 生产力的要求，三省一市因势利导，在园区跨省合作、科创走廊共建、科技资源共享等方面发力， 产业结构不断向新向强。目前，长三角集成电路、生物医药、人工智能的 产业规模分别占全国的3/5、1/3和1/3。近日，长三角41市相继发布了2024一季度的经济运行数据。长三角29座城市的增速跑赢全国增速，浙江与江苏分别有6座城市的GDP增速超过了7%，再次彰显了腰部城市的“硬实力”。 展望未来，管理层陆续出台的财政宽信用政策对中小企业的扶持，政府点名与结构性货币政策支持的 产业将可望有明显发展态势，营商环境基本面逐步改善，同时也将带来旅游、娱乐、餐饮和交通的满血复活，进而带动内需市场畅旺。 授课大纲 1) 世界主要经济体检视 2) 货币政策分化结束了没有 : 3) 国际利、汇率、资本市场与大宗商品市场分析 : 2. 从货币政策、资金供给结构、资金使用效率等方面定调未来货币金融环境的发展趋势 1) 我国将保持稳健货币政策的总基调，各项政策措施不会大起大落 2) 结构性货币政策工具将继续加大对重点领域与薄弱环节的金融支持力度 3) 盘活被低效占用的金融资源~~盘活财政存量资金和 资产/盘活存量低效资源 1) 中国经济几个趋势特征明显 2) 三驾马车复苏与宏观数据比较 3) 改革开放到深层次改革与高水平开放~画好跑道的开放~开放与监管 4) 发展才是硬道理到 高质量发展才是新时代的硬道理~发展与安全 5) 健全有序的资本市场有助于解决社会现象 6) 我国“以我为主”～解析央妈货币政策与价格型/数量型工具： 解析货币政策引导资源配置/ M2与社融增速变化趋势/引导实体融资利率下降 4. GDP一季度超乎预期，看到了哪些信号! 实体经济的活力是否有所好转？ 1) 解析一季度GDP~国家统计局怎么说 2) 探讨其他实体经济的数据 3) 整体企稳并回升，地方GDP与全国GDP的拆解？ 4) 三驾马车消费、进出口、投资回温，是不是投资的时机？ 二、 长三角经济增长产业发展行业分析：政策关爱重点 1. 长三角经济数据表现 2018年长三角一体化发展上升为国家战略 1) 推动长三角一体化发展： 2023年长三角经济总量已与德国、日本相当，人均GDP超过1.8万美元 I. G60科创走廊～这条走廊包括了上海、嘉兴、杭州、金华、苏州、湖州、宣城、芜湖、合肥等9个城市 围绕科创要素的集聚，2023年，长三角G60科创走廊实施《长三角G60科创走廊联合攻关行动方案》 III. 生物医药和人工智能 产业规模均占全国三分之一 IV. 新能源汽车产量约占全国38% 2) 2024年一季度增长/长三角深入实施创新驱动发展战略 I. 长三角三省一市的GDP总和达到73549.46亿元，是全国经济稳定恢复的“压舱石”/一季度长三角GDP总和占全国GDP的24.82% I) 上海第一季度的GDP总量超过了1.11万亿，江苏地区 生产总值3.1万亿元，浙江地区 生产总值2.0万亿元，安徽地区 生产总值1.13万亿元 II) 一季度长三角10强市GDP ，江苏省独占5席，安徽仅省会合肥一城入围 III) 新能源 产业是长三角各地一季度报表中最亮眼的成绩之一 以安徽“首位 产业”汽车 产业为例：主要工业产品中，汽车产量增长35%，其中新能源汽车增长45% IV) 居民人均可支配收入“长三角板块”可圈可点比较：一季度上海（24640元）、浙江居民收入突破2 万元（21352元），居全国第一、第三。江苏居民人均可支配收入18086元，同比增长5.3%。安徽全省居民人均可支配收入10591元，同比增长5.7% II. 上海人工智能、生物医药产值分别增长10.7%和6.2% 一季度，上海固定 资产投资总额同比增长9.2%，制造业投资在高端芯片研发和半导体材料等制造项目的带动下增长13.4% III. 江苏光伏设备及元器件制造、新能源车整车制造增加值分别增长36%和59.2% 3) 长三角区域都在制造业“做文章” I. 上海发展新动能稳步壮大，2023工业战略性新兴 产业总产值占规模以上工业总产值比重达到43.9%，集成电路、生物医药、人工智能三大先导 产业规模达到1.6万亿元。 II. 江苏更拥有10个国家先进制造业集群，是全国数量最多的省份。2023年，江苏制造业增加值4.66万亿元，工业战略性新兴 产业、高新技术 产业产值占规上工业比重提高到41.3%和49.9%，13个设区市全部入选国家先进制造业百强市。 III. 浙江重点 产业投资快速增长，制造业投资增长14.1%，拉动全部投资增长2.8个百分点；新经济尤其亮眼， 数字经济核心 产业制造业、高新技术 产业、战略性新兴产业增加值分别增长8.3%、7%、6.3%。 IV. 安徽省2023制造业增加值增长7%，高新技术产业增加值增长11.2%、对规模以上工业增长贡献率70.3%。十大新兴产业全面发力，集成电路产量增长1倍以上，装备制造产业营收突破万亿元，新材料产业产值突破5200亿元。 4) 长三角地区已经形成了体现现代化产业体系特征的“4小时产业圈”以一辆新能源车为例 I. 上海进行新能源汽车的设计 II. 浙江永康则为这辆汽车提供软件等“车辆大脑”进行测试 III. 安徽宣城的零部件，以及江苏常州提供的动力电池 IV. 江苏南京完成组装 2. 政府工作报告透露政策关爱 1) 上海市政府工作报告指出，2023年长三角一体化发展21项重点合作事项加快落地，28个 科技创新联合攻关项目加快实施，152项政务服务事项实现跨省市“一网通办”； 2) 江苏省政府工作报告提出，2023年，江苏牵头实施8个长三角 科技创新共同体联合攻关项目， 科技创新工作取得新进展； 3) 浙江省政府工作报告9次提及“长三角”一词，涉及长三角航空货运枢纽、长三角中欧班列集结中心等重大项目； 4) 安徽省政府工作报告则强调，要把握长三角一体化发展这个最大机遇，高质量推进各领域共建共享。 3. 《长三角生态绿色一体化发展示范区共同富裕实施方案》，不少领域的2025年 目标已提前或即将实现 1) 产业协同创新，上海本地，提供芯片、软件等组成的“大脑”；江苏常州，提供作为“心脏”的动力电池；浙江宁波，提供完成“身体”的一体化压铸机…… 2) 跨域协同发展，努力缩小区域、城乡差距 3) 长三角协同推进强村富民行动，助力困难群体增收 4. 江苏第1经济强市苏州远超浙江第1经济强市杭州~苏州 区域经济发展解析 1) 2024年一季度江苏各市GDP排行榜 苏州排名全省第1，长三角第2 工业实力强大是苏州的根本, 其中电子信息、汽车制造两大支柱产业实现两位数增长，分别增长10%和15.8% 2) 苏州各区市GDP分析： 苏州整体的县域经济非常强~~4个县域的经济发展水平均进入全国GDP20强城市 3) 解读一季度苏州经济运行数据：“三驾马车” I. 主要经济指标回升上行 装备制造业支撑显著~作为制造业大市瞄准产业创新集群布局 II. 重大项目加速落地 工业投资稳步增长~投资是稳增长和扩内需的关键环节 III. 促消费显效发力 旅游总收入增五成多 IV. 苏州政府对新兴产业的大力支持 I) 传感器、新能源汽车和集成电路产量增长132.6%、39.1%和34.3% II) 苏州GDP远超杭州近400亿元 4) 苏州的经济支柱产业~电子信息、装备制造、冶金、纺织、化工和轻工业分析 I. 苏州的四大主导产业“产业创新集群”发挥了很大作用：电子信息、装备制造、生物医药、先进材料 II. 电子信息产业发展强劲/装备制造产业蓬勃发展/生物医药产业领跑全国/先进材料产业加速壮大 5) 创新链、产业链、资金链、人才链， “四链”融合聚势 5. 杭州作为浙江省会，是浙江全省的中心城市，环杭州湾大湾区核心城市 1) 第3产业为主，尤其是以互联网产业、旅游业为支柱 2) 阿里巴巴、蚂蚁集团、海康威视、网易云音乐、同花顺、曹操出行等细分领域互联网巨头 3) 杭州西湖、灵隐寺等知名景点吸引了大量游客，带动旅游业增长。 4) 全市服务业占比已达到70% 6. 合肥作为安徽省会，是全省的政治、经济、文化和交通中心，同时也是长三角城市群的副中心城市 1) G60科创走廊中心城市、我国4大综合性国家科学中心之一 2) 支柱产业大部分为工业大类，其中规上工业增加值同比增长12%，平板显示及电子信息增速高达56.7%，，新能源汽车产量同比增长28.8% 3) 第三产业同比增速仅2.7%，拉低了全市增速。一季度GDP仅增长3.03%，长三角前10城市中最慢 7. 「中国第一县」，江苏昆山GDP突破5000亿 1) 2022年江苏昆山GDP成为全国*GDP突破5000亿元的县级市 I. 2022年西藏GDP为2132.64亿元，青海为3610.1亿元，而宁夏也不过5069.57亿元 II. “小六子”叫花昆山”到连续18年蝉联中国最强县榜首 III. 地理位置接沪连苏交通布局 IV. 一季度昆山实现地区 生产总值1015.45亿元，同比增长2.1% 2) 昆山市是中国的制造业重镇之一 I. 涉及电子、机械、汽车、化工等多个领域 II. 发展潜力很大分析 I) 政策优势/产业结构/人才优势/城市建设/开放程度/人文底蕴 II) 形成以集成电路、汽车零部件、生物医药等一批成熟的 行业产业链 3) 昆山现状是所有制造业转型的必经之路 I. 台商投资大陆热潮群聚效应 II. “超级工厂”转型之困 面对外资撤离的话题
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